Guida all'investimento in dividendi per principianti (2023)

Acquistare le azioni delle società che paganobuoni dividendiè uno dei modi migliori per investire. Poiché stai investendo per pagamenti lenti e costanti in aziende più mature, alcuni potrebbero addirittura definire noioso l’investimento in dividendi. Ma i rendimenti affidabili non sono mai noiosi.

Le precedenti generazioni di investitori preferivano investire in dividendi e, sebbene quelle generazioni precedenti abbiano goduto di rendimenti generalmente più elevati di quelli disponibili oggi, ci sono ancora molti vantaggi in una strategia di investimento in dividendi.

Cosa sono i dividendi?

Quando una società quotata in borsa genera profitti, ha tre scelte per utilizzare il denaro. Può indirizzare i fondi verso la ricerca e lo sviluppo, può risparmiare denaro o restituire i profitti agli azionisti sotto forma di pagamenti di dividendi.

Il reddito da dividendi è un po’ come guadagnare interessi da una banca in cambio del mantenimento del denaro in un conto di risparmio. Se possiedi una quota azionaria valutata $ 100, un 5% annuorendimento dei dividendisignifica che la società ti pagherà $ 5 ogni anno in dividendi.

Per molti investitori, il reddito regolare da dividendi è un modo solido e sicuro per far crescere un gruzzoletto. Una strategia di investimento basata sul reddito da dividendi può rappresentare una parte importante del portafoglio di qualsiasi risparmiatore, soprattutto come fonte di flusso di cassa quando è il momento di trasformare gli investimenti di tutta la vita in unbusta paga della pensione.

Ricorda solo che ci sono vantaggi e svantaggi da comprendere prima di iniziare a investire alla ricerca del reddito da dividendi. Innanzitutto: i dividendi non sono mai garantiti e le aziende possono modificarli a piacimento.

Inoltre, i dividendi vengono più comunemente pagati da aziende più grandi e mature che crescono lentamente. Le società più piccole e meno consolidate hanno maggiori probabilità di reinvestire i propri utili e queste società a piccola capitalizzazione di solito registrano tassi elevati di apprezzamento dei prezzi, che è un altro modo per aumentare la propria ricchezza.

Come investire in titoli azionari con dividendi

Investire in azioni con dividendi è una strategia a lungo termine. I dividendi possono fornire un reddito costante, ma i prezzi delle azioni fluttuano nel breve termine. Per investire in azioni con dividendi, è fondamentale evitare di prendere decisioni basate sui movimenti di mercato a breve termine.

Cerca aziende con un track record di dividendi stabili e in crescita. Gli analizzatori di titoli sono essenziali in questo sforzo: una volta selezionati i titoli con una storia di pagamenti di dividendi affidabili, rivedi la loro storia per determinare se i pagamenti sono aumentati costantemente. Aumenti attendibili dei pagamenti dei dividendi indicano l’impegno di un’azienda a restituire i profitti agli azionisti.

Il rendimento da dividendi è un parametro chiave per comprendere i titoli azionari con dividendi. Si calcola dividendo il dividendo annuale per azione per il prezzo del titolo, che fornisce una percentuale che indica il ritorno annuale sull'investimento derivante dai dividendi.

Confronta il rendimento dei dividendi di diversi titoli dello stesso settore per identificare quelli con rendimenti più elevati. Prestare attenzione ai rendimenti eccessivamente elevati, poiché potrebbero indicare potenziali rischi o problemi con la società.

Investire in dividendi in portafogli a lungo termine

Se possiedi azioni o fondi indicizzati, è molto probabile che tu sia già coinvolto in un certo grado di investimento in dividendi: circa il 77% delle azioni S&P 500 paga un dividendo, ad esempio. Mentre ilrendimento da dividendi attuale dell’indice S&P 500non sembra molto - 1,60% - controlla il nostro elenco dii migliori titoli azionari con dividendiper trovare opzioni migliori.

Durante gran parte del 20° secolo, il rendimento da dividendi annuo dell’S&P 500 era compreso tra il 3% e il 5%. Più recentemente, i rendimenti dei dividendi sono inferiori poiché le aziende sono state più caute nei pagamenti in contanti.

Ci sono molte ragioni per questo: ovviamente, modestetariffe dei conti di risparmioe i rendimenti obbligazionari forniscono titoli azionari con poca concorrenza. Inoltre, le aziende tecnologiche sono diventate più importanti negli ultimi decenni. E come settore, le aziende tecnologiche generalmente preferiscono investire in nuovi prodotti per una crescita rapida piuttosto che inviare denaro agli azionisti.

Come il reinvestimento dei dividendi aumenta i tuoi rendimenti

Nonostante queste tendenze, i dividendi rimangono un elemento chiave che può aumentare i rendimenti complessivi degli investimenti. Quando reinvesti i pagamenti dei dividendi per acquistare più azioni azionarie nei tuoi investimenti, aiuti il ​​tuo portafoglio a beneficiare di un miglioramentoeffetti compositivi. A livello base, ogni dividendo reinvestito ti dà diritto a maggiori pagamenti di dividendi in futuro, il che può potenziare i rendimenti degli investimenti.

Supponiamo che tu abbia investito in una partire da gennaio 2000 e hai mantenuto il tuo investimento fino a settembre 2020. Il tuo rendimento medio annualizzato basato solo sui guadagni del prezzo delle azioni sarebbe stato del 4,2%, per un rendimento cumulativo del 136%.

Abbastanza buono, vero? Ma se avessi reinvestito tutti i dividendi pagati nel fondo nello stesso periodo, il tuo rendimento annualizzato sarebbe stato del 6,2%, per un rendimento cumulativo del 247%. Il semplice reinvestimento dei dividendi avrebbe quasi raddoppiato i tuoi guadagni.

Gioca un po' con i numeriutilizzando questa calcolatricee puoi trovare effetti ancora più drammatici. Supponiamo che tu abbia investito $ 10.000 in un fondo indicizzato S&P 500 nel gennaio 1990. Oggi avresti circa $ 91.300 basandoti solo sugli aumenti di prezzo. Ma aggiungete i reinvestimenti dei dividendi e avreste quasi il doppio di tale importo, ovvero $ 180.000.

Come vengono tassati i redditi da dividendi?

Ai fini fiscali esistono due tipologie di dividendi: dividendi ordinari e dividendi qualificati.

• Dividendi ordinari.Questi sono il tipo più comune di dividendi, generalmente pagati dagli utili di una società e soggetti all’aliquota marginale dell’imposta sul reddito. Questi dividendi possono essere ricevuti da vari tipi di investimenti, come azioni, fondi comuni di investimento o fondi comuni di investimento immobiliare. I dividendi ordinari sono imponibili nell’anno in cui vengono ricevuti e vengono riportati come reddito nella dichiarazione dei redditi.
• Dividendi qualificati.Questi dividendi sono soggetti a lungo terminealiquote fiscali sulle plusvalenze. Per essere considerati qualificati, i dividendi devono essere pagati da una società statunitense o da una società straniera qualificata; è necessario soddisfare i requisiti del periodo di detenzione, il che generalmente significa che è necessario aver detenuto le azioni per almeno 61 giorni in un periodo di 121 giorni che inizia 60 giorni prima della data di stacco del dividendo.

Dividendi pagati dafondi comuni di investimento immobiliare(REIT) o master limited partnership (MLP) sono generalmente classificati come dividendi ordinari e tassati come reddito regolare. Anche i fondi del mercato monetario e altri strumenti simili al denaro pagano dividendi ordinari.

È fondamentale rivedere la classificazione dei dividendi fornita dalla società per determinare se i dividendi si qualificano come ordinari o qualificati. Il trattamento fiscale dei dividendi è soggetto a modifiche, pertanto è consigliabile consultare un professionista fiscale per una consulenza personalizzata in base alla propria situazione fiscale.

Come valutare i titoli azionari con dividendi

Il rendimento da dividendi è lo strumento chiave per scegliere le migliori azioni che pagano dividendi. Molti siti Web sono dedicati ad aiutare gli investitori a trovare azioni con dividendi ad alto rendimento, ma scegliere solo il rendimento da dividendi più elevato può essere un po’ ingannevole.

Supponiamo che tu stia guardando un titolo che ha pagato $ 5 in dividendi annuali e fino a poco tempo fa era stato valutato a $ 100 per azione. Ma l’attività della società è stata messa sotto pressione e le sue azioni sono scese a 50 dollari, anche se paga ancora 5 dollari di dividendi annuali. In un periodo di tempo relativamente breve, il rendimento dei dividendi sarebbe raddoppiato dal 5% al ​​10%. In questo caso, l’aumento del rendimento dei dividendi è un segno di stress, non un segno di un’azienda sana.

Una società con un prezzo delle azioni in calo potrebbe trovarsi ad affrontare problemi e il suo consiglio potrebbe dover riconsiderare il dividendo. Ciò evidenzia l’affidabilità come elemento chiave per la scelta dei titoli che pagano dividendi. È necessario chiedersi: “Questa società è abbastanza sicura da continuare a pagare i dividendi promessi e forse anche aumentarli lentamente nel tempo?”

Un modo per trovare azioni con dividendi affidabili è guardare le azioni degli aristocratici dei dividendi, un gruppo di azioni che storicamente ha aumentato i pagamenti dei dividendi nel tempo. Le azioni di alcuni settori, come quello immobiliare e dei servizi di pubblica utilità, possono anche pagare dividendi in media più elevati.

Un’altra misura di buoni dividendi è il rapporto di distribuzione dei dividendi, che rimuove i prezzi volatili delle azioni dall’equazione confrontando gli utili di una società con il pagamento dei dividendi per azione. Se una società guadagna 2 dollari per azione in un dato trimestre e paga un dividendo di 1 dollaro per azione, si dice che il suo rapporto di pagamento sia del 50%.

Rapporti di pagamento più bassi dovrebbero indicare dividendi più sostenibili, oppure un rapporto di pagamento basso potrebbe significare che un’azienda ha bisogno di aumentare il proprio dividendo. Un rapporto di pagamento superiore al 100% indica che una società sta restituendo agli azionisti più denaro di quanto guadagna e potrebbe dover ridurre i dividendi o che i suoi utili sono sotto pressione. Un rapporto di rendimento in costante aumento, d’altro canto, potrebbe indicare che un’azienda è sana e genera rendimenti affidabili in un settore maturo.

Come investire in dividendi

Se desideri iniziare a generare reddito investendo in dividendi, potresti implementare una delle seguenti tre strategie.

Puntare a rendimenti da dividendi elevati

Questa è la classica strategia per l’investimento dei dividendi. L’attenzione in questo caso si concentrerebbe su aziende affermate e a crescita lenta, con molto flusso di cassa che pagano dividendi elevati. Questi tipi di investimenti hanno senso quando si cerca di generare reddito immediatamente. Tieni presente che i rendimenti elevati non sono tutto. Le società potrebbero non registrare una crescita del valore delle azioni pari a quella di altre società con rendimenti da dividendi inferiori.

Scegli una crescita dei dividendi elevata

Gli investitori con un orizzonte temporale più lungo possono concentrarsi sull’acquisto di azioni di società che stanno crescendo rapidamente ma che attualmente pagano dividendi inferiori alla media. Ciò non produrrà altrettanto reddito nel breve termine, ma man mano che un’azienda cresce e la sua attività matura, il rendimento dei dividendi dovrebbe aumentare gradualmente. Entrare presto significa che gli investitori possono acquistare più azioni e alla fine guadagnare più dividendi. Il “costo sul rendimento” più economico rende questa strategia di investimento a lungo termine migliore.

Perseguire la cattura dei dividendi

La cattura dei dividendi rappresenta un approccio più attivo e pratico alla raccolta del reddito da dividendi. Con la cattura dei dividendi, non è necessario detenere azioni di una società per un anno intero o un intero trimestre per guadagnare il dividendo. Invece, entri in azione e li compri subito prima che il dividendo venga pagato. Quindi, una volta pagato, li vendi di nuovo in modo da poter acquistare altre azioni.

Ma non è così facile come sembra: per guadagnare un pagamento di dividendi trimestrale o annuale, devi possedere un’azione prima della data di stacco del dividendo, che in genere è due settimane prima che il dividendo venga pagato. Quindi, dopo aver pagato il dividendo, devi decidere quando vendere. Ciò diventa complicato e rischioso perché i prezzi delle azioni sono volatili e potrebbero essere inferiori una volta pagato il dividendo rispetto a quando le hai acquistate.

Diminuzioni del prezzo delle azioni come questa possono facilmente spazzare via i soldi guadagnati dal dividendo, o anche di più. E anche se le tue azioni aumentano di valore, se non stai negoziando in un conto pensionistico fiscalmente vantaggioso, la cattura dei dividendi può generare plusvalenze a breve termine che vengono tassate all’aliquota di reddito regolare più elevata.

Rischi legati all'investimento in dividendi

Ogni strategia di investimento comporta rischi e l’investimento in dividendi non fa eccezione. Il rischio più grande è che i dividendi non siano mai garantiti. Le aziende possono ridurre e persino eliminare i loro dividendi, e lo fanno. Durante la pandemia di Covid-19, alcunititoli azionari molto importanti e della vecchia guardialo hanno fatto: Wells Fargo, Dick’s Sporting Goods, Carnival, Goodyear Tire & Rubber, HSBC, Airbus e Rolls Royce, solo per citarne alcuni.

Ma ci sono rischi più sottili. La diversificazione dovrebbe sempre essere una priorità per qualsiasi investitore, e chi si concentra troppo sui dividendi probabilmente ignorerà alcuni settori e classi di società di cui ha bisogno per una buona diversificazione. Le aziende tecnologiche giovani e in rapida crescita, ad esempio, generalmente non pagano dividendi.

La mancanza di diversificazione espone sempre gli investitori a una maggiore volatilità. Gli investitori che investono solo in dividendi possono perdere una crescita di alto valore in quei settori che potrebbero non pagare dividendi o che pagano dividendi non competitivi.