I 10 migliori titoli azionari con dividendi (2023)

Cosa dovrebbero cercare gli investitori quando si tratta di scegliere i migliori titoli azionari con dividendi?

Noi di Morningstar riteniamo che i migliori titoli azionari con dividendo non siano semplicemente quelli con il dividendo più alto. Suggeriamo invece agli investitori di guardare oltre il rendimento di un titolo e di scegliere invece titoli condurevoledividendi e acquistare quelle azioni quando sono sottovalutate.

“È davvero fondamentale essere selettivi quando si tratta di acquistare azioni che pagano dividendi e inseguire il rendimento”, spiegaDan Lefkovitz, uno stratega per gli indici Morningstar. “La ricerca delle aree del mercato più ricche di rendimento può spesso portarti in aree problematiche e trappole dei dividendi: aziende che hanno un rendimento gradevole che alla fine è insostenibile. In futuro è necessario valutare la durabilità e l’affidabilità dei dividendi”.

David Harrell, l'editore diMorningstar DividendInvestor,suggerisceconcentrarsi su aziende con team di gestione che sostengono le loro strategie di dividendi e favoriscono le aziende con vantaggi competitivi, oppurefossati economici.

“Il rating del fossato non garantisce i dividendi, ovviamente, ma abbiamo visto alcune correlazioni molto forti tra i fossati economici e la durabilità dei dividendi”, afferma Harrell.

Data la continua incertezza economica e la volatilità del mercato azionario, gli investitori che cercano i migliori titoli azionari oggi potrebbero prendere in considerazione l’aggiunta di titoli azionari sottovalutati e di qualità ai loro portafogli. Dopotutto, le società di qualità hanno la stabilità finanziaria necessaria per mantenere i loro dividendi durante periodi economici discutibili, e il rischio di prezzo è ridotto quando gli investitori possono acquistare le azioni di queste società a buon mercato.

I 10 migliori titoli azionari con dividendi oggi

Per trovare le migliori azioni con dividendi, ci rivolgiamo aIndice Morningstar Dividend Yield Focus. I titoli azionari con dividendi presenti in questo elenco sono tra i componenti dell'indice e sono stati anche sottovalutati, essendo scambiati nella fascia a 4 e 5 stelle al 15 agosto 2023.

1. Comunicazioni VerizonVZ
2. PfizerPFE
3. ComcastCMCSA
4. Wells FargoWFC
5. MedtronicMDT
6. Scienze di GalaadDORARE
7. DowDOW
8. WEC EnergiaWEC
9. DTE EnergiaDTE
10. PPL CorpPPL

Ecco alcune informazioni su ciascun titolo azionario con dividendi economici, insieme ad alcuni parametri chiave di Morningstar. Tutti i dati sono validi fino al 15 agosto.

Comunicazioni Verizon

• Voto Morningstar: 5 stelle
• Rating economico Morningstar Moat: ristretto
• Grado di incertezza Morningstar: medio
• Rendimento del dividendo a termine: 7,09%
• Settore: servizi di telecomunicazioni

Verizon è in cima alla nostra lista dei migliori titoli azionari con dividendi. Questo titolo azionario con dividendi economici (che è anche la terza partecipazione più grande nell’indice) viene scambiato ad un enorme 38% al di sotto della nostra stima del valore equo di $ 54 per azione. Riteniamo che il mercato sia eccessivamente concentrato sulle sfide di Verizon per aggiungere clienti wireless di consumo postpagati e sulla sua esposizione ai cavi con guaina di piombo, afferma il direttore di MorningstarMike Hodel.Verizon ha registrato solidi risultati nel secondo trimestre, e Hodel prevede che i margini e il flusso di cassa aumenteranno man mano che i progetti di rete saranno completati e l'ambiente promozionale si allenterà. Hodel osserva che dal 50% al 60% del flusso di cassa libero di Verizon è destinato al dividendo.

Pfizer

• Valutazione Morningstar: 4 stelle
• Valutazione Morningstar Economic Moat: Ampia
• Grado di incertezza Morningstar: medio
• Rendimento del dividendo a termine: 4,52%
• Settore: Produttori farmaceutici – Generale

Riteniamo che le azioni Pfizer valgano $ 48 per azione e attualmente vengono scambiate a circa il 25% al ​​di sotto di tale valore. Non crediamo che il mercato apprezzi pienamente la capacità del colosso farmaceutico di compensare le importanti perdite di brevetti nei prossimi cinque anni, sostiene il direttore di MorningstarDamien Conover.I risultati del secondo trimestre sono stati contrastanti, a causa del calo delle vendite di vaccini e trattamenti contro il COVID-19; Conover osserva che Pfizer ha in atto piani di emergenza per ridurre i costi se le vendite legate al COVID non migliorano nel terzo trimestre. Ritiene che il dividendo di Pfizer sia dove dovrebbe essere, poiché la società punta a un pagamento di dividendi vicino al 50% come percentuale degli utili normalizzati, sulla buona strada per un settore maturo.

Comcast

• Valutazione Morningstar: 4 stelle
• Valutazione Morningstar Economic Moat: Ampia
• Grado di incertezza Morningstar: medio
• Rendimento del dividendo a termine: 2,78%
• Settore: servizi di telecomunicazioni

Le azioni Comcast vengono scambiate del 22% al di sotto della nostra stima del valore equo di $ 60. Quello dell'aziendasecondo quartoi risultati sono stati migliori del previsto, con perdite nette di clienti a banda larga inferiori al previsto. Riteniamo che Comcast sia ben posizionata per limitare le perdite azionarie della banda larga e godere di un solido potere di determinazione dei prezzi, afferma il direttore di MorningstarMike Hodel. Comcast ha istituito un dividendo nel 2008 e ha aumentato il suo pagamento del 17% in media ogni anno, osserva Hodel. Riteniamo che il bilancio sia solido e che i rendimenti per gli azionisti siano generalmente adeguati.

Wells Fargo

• Valutazione Morningstar: 4 stelle
• Valutazione Morningstar Economic Moat: Ampia
• Grado di incertezza Morningstar: medio
• Rendimento del dividendo a termine: 2,95%
• Settore: Banche: diversificate

Wells Fargo è l’unica banca nel nostro elenco di titoli azionari con dividendi a basso costo, scambiati del 28% al di sotto della nostra stima del valore equo di $ 61.Durante il secondo trimestre, il reddito da interessi netti di Wells Fargo ha sovraperformato nonostante l’aumento delle spese, osserva lo stratega di MorningstarEric Compton. Compton afferma che il bilancio di Wells Fargo è solido e definisce “appropriata” l’attuale strategia sui dividendi della banca. Aggiunge che Wells sta facendo un ottimo lavoro anche sul fronte del riacquisto di azioni, acquistando circa il 2,6% delle sue azioni in circolazione nell'ultimo trimestre.

Medtronic

• Valutazione Morningstar: 4 stelle
• Valutazione Morningstar Economic Moat: Ampia
• Grado di incertezza Morningstar: medio
• Rendimento del dividendo a termine: 3,20%
• Settore: dispositivi medici

Medtronic è un titolo azionario con dividendi economici, scambiato al 26% al di sotto del nostro valore equo di $ 112. Il più grande produttore puro di dispositivi medici è un partner chiave per i suoi clienti ospedalieri, grazie al suo portafoglio di prodotti diversificato rivolto a un'ampia gamma di malattie croniche, spiega l'analista senior di MorningstarDebbie Wang. I piani di Medtronic di scorporare le attività di monitoraggio dei pazienti e di innovazioni respiratorie non faranno altro che aiutare l’azienda a orientarsi maggiormente verso mercati in più rapida crescita, aggiunge. Medtronic ha aumentato il dividendo per 46 anni consecutivi.

Scienze di Galaad

• Valutazione Morningstar: 4 stelle
• Valutazione Morningstar Economic Moat: Ampia
• Grado di incertezza Morningstar: medio
• Rendimento del dividendo a termine: 3,94%
• Settore: Produttori farmaceutici – Generale

Le azioni Gilead sono un altro titolo azionario con dividendi economici nel settore sanitario, con le sue azioni scambiate a circa il 18% al di sotto della nostra stima del valore equo di 97 dollari per azione. L'azienda genera margini di profitto eccezionali con il suo portafoglio HIV e HCV, e il suo portafoglio e la sua pipeline supportano un ampio Morningstar Economic Moat Rating, afferma lo stratega di MorningstarKaren Andersen.I risultati del secondo trimestre sono stati ottimi.La società ha costantemente aumentato nel tempo il proprio dividendo; il suo rapporto di pagamento si aggira intorno al 50%, che Andersen definisce “ragionevole”.

Dow

• Valutazione Morningstar: 4 stelle
• Rating economico Morningstar Moat: ristretto
• Grado di incertezza Morningstar: medio
• Rendimento del dividendo a termine: 5,29%
• Settore: prodotti chimici

Le azioni Dow vengono scambiate del 23% al di sotto della nostra stima del valore equo di $ 72. È anche uno dei migliori di Morningstar33 titoli sottovalutatiper il terzo trimestre del 2023. Dow, uno dei maggiori produttori chimici al mondo, si è ritagliato uno stretto fossato economico grazie ai vantaggi in termini di costi delle sue attività di produzione di etilene e propilene in Nord America, spiega l'analista di MorningstarCaterina Olexa. Il rallentamento economico ha fatto malesecondo quartoperformance, ma prevediamo di vedere miglioramenti insieme all’economia globale nel 2024, afferma. La società ha pagato dividendi di 2,80 dollari per azione negli ultimi tre anni, cifra che prevediamo continui, afferma Olexa, anche se riteniamo che in futuro il management darà priorità al dividendo, aggiunge.

WEC Energia

• Valutazione Morningstar: 4 stelle
• Rating economico Morningstar Moat: ristretto
• Grado di incertezza Morningstar: Basso
• Rendimento del dividendo a termine: 3,57%
• Settore: servizi pubblici – elettricità regolamentata

Le azioni WEC Energy vengono scambiate del 10% al di sotto della nostra stima del valore equo di $ 96. WEC, la più grande utility del Midwest, ha costruito uno stretto fossato economico con monopoli sui territori di servizio e vantaggi di scala efficienti, afferma lo stratega di MorningstarAndrea Vescovo.La società ha registrato un ottimo secondo trimestre.Riteniamo che il rapporto di pagamento del 65%-70% della società sia appropriato, data la natura stabile e di alta qualità degli asset regolamentati della società. E riteniamo che il management team dell’azienda abbia svolto un lavoro esemplare nell’allocazione del capitale.

DTE Energia

• Valutazione Morningstar: 4 stelle
• Rating economico Morningstar Moat: ristretto
• Grado di incertezza Morningstar: Basso
• Rendimento del dividendo a termine: 3,50%
• Settore: servizi pubblici – elettricità regolamentata

Il secondo titolo con dividendi economici nella nostra lista del settore dei servizi di pubblica utilità, DTE Energy, viene scambiato dell'8% al di sotto della nostra stima del valore equo di $ 116. Una trasformazione della regolamentazione dei servizi pubblici del Michigan e del business mix dell’azienda hanno preparato DTE per una lunga serie di opportunità di investimento in crescita, afferma lo stratega di MorningstarTravis Miller. DTE dovrà continuare a realizzare risparmi sui costi operativi quest'annotempo più mite del normale nella prima metà del 2023, lui dice. Ci aspettiamo che il consiglio continui ad aumentare il dividendo almeno del 7% annuo per i prossimi anni.

PPL Corp

• Valutazione Morningstar: 4 stelle
• Rating economico Morningstar Moat: ristretto
• Grado di incertezza Morningstar: Basso
• Rendimento del dividendo a termine: 3,66%
• Settore: servizi pubblici – elettricità regolamentata

PPL completa il nostro elenco di titoli azionari con dividendi economici; viene scambiato al 10% al di sotto della nostra stima del valore equo di $ 29 per azione. PPL, holding di servizi di pubblica utilità regolamentati in Pennsylvania, Kentucky e Rhode Island, si è guadagnata un rating economico limitato, poiché le sue società di servizi sono generalmente supportate da giurisdizioni normative costruttive, spiega lo stratega di MorningstarAndrea Vescovo. L’azienda prevede di pagare il 60%-65% degli utili, cifra che Bischof definisce “appropriata”, data la natura stabile e di alta qualità delle sue attività regolamentate. Ci aspettiamo che anche il bilancio rimanga solido.

Cos'è l'indice Morningstar Dividend Yield Focus?

Un sottoinsieme del Morningstar US Market Index (che rappresenta il 97% della capitalizzazione del mercato azionario), il Morningstar Dividend Yield Focus Index replica i 75 principali titoli ad alto rendimento che soddisfano i nostri requisiti di screening in termini di qualità e salute finanziaria.

Come vengono selezionati i titoli per l'indice? Sono inclusi solo i titoli i cui dividendi costituiscono reddito qualificato; i fondi comuni di investimento immobiliare vengono eliminati. Le aziende vengono quindi selezionate per la qualità utilizzando ilFossato economico di MorningstarEValutazioni di incertezza. Nello specifico, le aziende devono ottenere un rating del fossato ristretto o ampio e un rating di incertezza pari a Basso, Medio o Alto; sono escluse le società con rating di incertezza molto alto o estremo. L’indice include uno screening per la salute finanziaria utilizzando una misura della distanza dal default, che utilizza informazioni di mercato e dati contabili per determinare la probabilità che un’azienda vada in default rispetto alle proprie passività; è una misura della forza del bilancio.

I 75 titoli azionari con il rendimento più elevato che superano lo screening di qualità sono inclusi nell'indice e i componenti sono ponderati in base ai dividendi totali pagati dalla società agli investitori.

Le migliori azioni da dividendo: altre idee da considerare

Gli investitori che desiderano scoprire titoli con dividendi più economici per effettuare ulteriori ricerche possono procedere come segue:

• Rivedi ilelenco completo dei titoli azionari con dividendoinclusi nell'indice Morningstar Dividend Yield Focus. Secondo i nostri parametri, i titoli azionari con rating Morningstar di 4 o 5 stelle sono sottovalutati.
• Utilizza il nostroScreener degli investitori Morningstarstrumento per trovare le migliori azioni con dividendi in base ai tuoi criteri specifici. Puoi cercare azioni in base ai rendimenti dei dividendi, alle misure di valutazione come prezzo/utili e altro ancora.
• Utilizza Morningstar Investor percostruire una lista di controllodei migliori titoli azionari con dividendi e crea una visualizzazione che ti consenta di seguire facilmente le valutazioni, i rating e i rendimenti dei dividendi dei titoli nella tua lista.
• Guarda la nostra serie di video sui dividendi, ospitata daDavid Harrell, da prendere in considerazione per le idee sui titoli azionari con dividendi.

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